Alles, was Sie über Decentralized Exchange (DEX) wissen müssen

Dezentralisierte Finanzen (DeFi) haben in der Welt der Kryptowährungen erheblich an Popularität gewonnen und die Art und Weise revolutioniert, wie Menschen ihre digitalen Vermögenswerte handeln und verwalten.

Eine der Schlüsselkomponenten für das Wachstum sind dezentrale Börsen (DEXs), die durch die Nutzung von Blockchain-Technologie und intelligenten Verträgen einen einzigartigen Ansatz für den Handel mit digitalen Vermögenswerten bieten.

In diesem Artikel werfen wir einen genaueren Blick darauf, was ein DEX ist, wie er funktioniert, welche Vorteile er bietet und welche Nachteile er mit sich bringt.

Was ist ein DEX?

Dezentrale Börsen, allgemein bekannt als DEXs, sind eine Art Kryptowährungsaustausch, der auf einer dezentralen Plattform läuft (z. B. Ethereum-Blockchain-Plattform, Binance Smart Chain, Solana usw.).

Im Gegensatz zu herkömmlichen Börsen, die für die Durchführung von Transaktionen auf Vermittler angewiesen sind, ermöglichen DEXs den Benutzern den direkten Handel mit Kryptowährungen untereinander, ohne dass dafür eine staatliche Stelle erforderlich ist.

Wie funktionieren dezentrale Börsen?

DEXs nutzen Blockchain-Technologie und intelligente Verträge, um den Peer-to-Peer-Kryptohandel zu ermöglichen. Wenn Benutzer beabsichtigen, mit dem Handel an einem DEX zu beginnen, stellen sie eine Verbindung zwischen ihrem Krypto-Wallet und der Plattform her.

Das Wallet interagiert mit den intelligenten Verträgen des DEX, die die Handelsausführung, den Auftragsabgleich und die Vermögensübertragung abwickeln.

Anstatt sich auf ein zentralisiertes Orderbuch zu verlassen, nutzen DEXs häufig automatisierte Market Maker (AMMs) oder andere dezentrale Protokolle, um Vermögenspreise zu bestimmen und den Handel zu erleichtern.

AMMs nutzen Liquiditätspools, in denen Benutzer ihre Token hinterlegen können, und diese Pools werden verwendet, um Geschäfte auf der Grundlage vordefinierter Algorithmen auszuführen.

Da DEXs auf einer dezentralen Plattform laufen, ist es nicht erforderlich, dass Benutzer Konten erstellen oder langwierige Verifizierungsprozesse durchlaufen.

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Vorteile der Verwendung von DEXs

Dezentrale Börsen bieten im Vergleich zu herkömmlichen zentralisierten Börsen zahlreiche Vorteile. Hier sind einige wichtige Vorteile der Verwendung eines DEX:

1. Dezentralisierung: DEXs arbeiten in einem dezentralen Netzwerk unter Verwendung der Blockchain-Technologie. Sie verlassen sich nicht auf Vermittler, um Transaktionen zu ermöglichen, was für mehr Klarheit, Sicherheit und Widerstandsfähigkeit gegen Zensur sorgt.
2. Sicherheit und Privatsphäre: Mit DEXs haben Benutzer die vollständige Kontrolle über ihre privaten Schlüssel und ihr Kapital und eliminieren so das Risiko eines unbefugten Zugriffs aufgrund von Börsenschwachstellen. Darüber hinaus entfällt durch DEXs die Notwendigkeit einer zentralen Stelle, wodurch das Risiko einer Sperrung oder Beschlagnahmung von Geldern verringert wird.
3. Vertrauenslose Transaktionen: DEXs ermöglichen Peer-to-Peer-Handel, ohne dass Vertrauen zwischen den Parteien erforderlich ist. Intelligente Verträge auf der Blockchain regeln die Ausführung von Geschäften und stellen sicher, dass Transaktionen nur dann stattfinden, wenn die vorgegebenen Bedingungen erfüllt sind.
4. Globale Zugänglichkeit: DEXs bieten Zugriff auf einen globalen Liquiditätspool, sodass Benutzer von überall auf der Welt ohne geografische Einschränkungen handeln können. Dies eröffnet Benutzern die Möglichkeit, an Märkten teilzunehmen, die über traditionelle Börsen möglicherweise nicht zugänglich sind.
5. Niedrigere Gebühren: DEXs bieten im Gegensatz zu zentralisierten Börsen im Allgemeinen attraktivere Gebührenstrukturen. Durch den Wegfall des Zwischenhändlers können Benutzer von geringeren Handelsgebühren und möglicherweise besseren Transaktionsraten profitieren.
6. Token-Vielfalt: DEXs bieten eine breite Palette an Token und Handelspaaren, darunter auch solche, die an herkömmlichen Börsen möglicherweise nicht zugänglich sind. Dies ermöglicht Benutzern den Zugriff auf und den Handel mit einem breiteren Spektrum digitaler Vermögenswerte.
7. Widerstandsfähigkeit: Da DEXs auf dezentralen Netzwerken basieren, sind sie weniger anfällig für Ausfallzeiten oder Dienstunterbrechungen, die sich auf zentralisierte Börsen auswirken können. Dies stellt sicher, dass Benutzer auch in Zeiten hoher Volatilität oder Börsenausfällen weiterhin handeln können.
8. Erlaubnislose Innovation: DEXs bieten Entwicklern eine offene und erlaubnisfreie Umgebung zum Erstellen dezentraler Anwendungen (dApps) und anderer Finanzdienstleistungen. Dies fördert Innovationen und ermöglicht es jedem, einen Beitrag zum Ökosystem zu leisten, ohne die Genehmigung einer zentralen Behörde zu benötigen.
9. Transparenz: DEXs laufen auf öffentlichen Blockchains und ermöglichen transparente und überprüfbare Transaktionen. Alle Trades, Aufträge und Salden werden auf der Blockchain aufgezeichnet, was für hohe Transparenz und Klarheit sorgt.
10. Interoperabilität: DEXs unterstützen oft den kettenübergreifenden Handel und ermöglichen es Benutzern, ihre Vermögenswerte zwischen verschiedenen Blockchain-Systemen auszutauschen. Dies fördert die Interoperabilität und erweitert das Spektrum der für den Handel verfügbaren Vermögenswerte.

Nachteile der Verwendung von DEXs

Während dezentrale Börsen (DEXs) mehrere Vorteile bieten, sind auch bestimmte Nachteile zu berücksichtigen:

1. Benutzererfahrung: Obwohl große Anstrengungen unternommen wurden, um die Benutzererfahrung von DEXs zu verbessern, können sie für Neulinge im Kryptowährungsbereich immer noch komplexer und weniger intuitiv sein. Aufgrund der dezentralen Natur von DEXs müssen Benutzer möglicherweise neue Prozesse erlernen und mit verschiedenen Schnittstellen interagieren.
2. Mangelnde Regulierung: DEXs agieren typischerweise in einer regulatorischen Grauzone, da sie oft dezentralisiert sind und nicht den traditionellen Finanzgesetzen unterliegen. Dies bringt zwar gewisse Vorteile mit sich, bedeutet aber auch, dass Nutzer im Falle von Streitigkeiten oder betrügerischen Aktivitäten möglicherweise nur eingeschränkte rechtliche Unterstützung oder Anlegerschutz haben.
3. Höheres Risiko der Preismanipulation: Der dezentrale und weniger regulierte Charakter von DEXs kann sie anfälliger für Preismanipulationen durch Händler mit erheblichen Beständen machen. Dünne Auftragsbücher und geringere Liquidität können es Einzelpersonen erleichtern, Preise zu beeinflussen und Marktmanipulationsstrategien umzusetzen.
4. Smart-Contract-Risiken: DEXs sind auf intelligente Verträge angewiesen, um den Handel zu erleichtern, was das Risiko von Schwachstellen und Codierungsfehlern birgt. Während Smart Contracts umfangreichen Tests unterzogen werden, besteht immer noch die Möglichkeit, dass Fehler oder Sicherheitslücken ausgenutzt werden und möglicherweise zu finanziellen Verlusten für Benutzer führen.
5. Eingeschränkter Kundensupport: DEXs bieten im Vergleich zu zentralisierten Börsen normalerweise wenig oder keinen Kundensupport. Da die Benutzer ihre Gelder und Geschäfte allein kontrollieren, tragen sie die Verantwortung für alle auftretenden Probleme, und ihre Lösung kann ohne spezielle Supportkanäle schwieriger sein.
6. Geringere Liquidität: Obwohl sich die Liquidität in DEXs verbessert hat, kann sie im Vergleich zu zentralisierten Börsen immer noch geringer sein. Die fragmentierte Natur von DEXs und die Abhängigkeit von Liquiditätspools und automatisierten Market-Making-Algorithmen können zu engeren Auftragsbüchern und einem höheren Slippage bei größeren Geschäften führen.
7. Mangelnde Fiat-Integration: Viele DEXs erleichtern in erster Linie den Handel zwischen Kryptowährungen und verfügen nicht über eine direkte Integration mit Fiat-Währungen. Dies bedeutet, dass Benutzer möglicherweise ihre Fiat-Währung in eine Kryptowährung umwandeln müssen, bevor sie einen DEX verwenden können, was einen zusätzlichen Schritt und mögliche Gebühren mit sich bringt.
8. Irreversible Transaktionen: DEX-Transaktionen sind in der Regel irreversibel, sobald sie in der Blockchain bestätigt wurden. Das bedeutet, dass es schwierig oder unmöglich sein kann, diese Gelder zurückzuerhalten, wenn ein Benutzer einen Fehler macht, z. B. Geld an die falsche Adresse sendet oder einen unbeabsichtigten Handel ausführt.

Abschluss

Dezentrale Börsen oder DEXs haben sich zu einer unglaublichen Alternative zu zentralisierten Börsen entwickelt und bieten mehr Sicherheit, Datenschutz und Kontrolle über Gelder.

Durch die Nutzung der Blockchain-Technologie und intelligenter Verträge ermöglichen DEXs den P2P-Handel ohne die Notwendigkeit Dritter.

Da sich die Kryptowährungsbranche weiter weiterentwickelt, ist es wahrscheinlich, dass DEXs ihre Angebote weiter verbessern und alle aktuellen Einschränkungen beseitigen werden, was sie zu einer überzeugenden Wahl für Krypto-Händler macht, die ein Handelserlebnis der nächsten Generation suchen.

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